# Аналитика портфеля Вкладка «Аналитика» портфеля TokenBel: сводные таблицы диверсификации по валютам, компаниям и срокам, индекс HHI и равномерность долей. ## Введение Вкладка «Аналитика» помогает понять, как именно распределены ваши деньги внутри портфеля. В то время как вкладка «Позиции» показывает каждый инструмент по отдельности, здесь те же данные собраны в сводные таблицы: сколько средств приходится на каждую валюту, компанию, платформу, тип инструмента, отрасль и так далее. Эта вкладка отвечает на вопросы: - Насколько портфель сбалансирован — нет ли опасного перекоса в одну компанию или один токен? - В каких валютах и на каких платформах сосредоточены деньги? - Когда ожидаются погашения активов и насколько равномерно они распределены по срокам? - Какие компании и отрасли занимают слишком большую долю? Все суммы здесь показаны в основной валюте портфеля (BYN, EUR или USD), которую можно переключить вверху страницы. Курсы валют берутся с сайта Национального банка. ```mermaid flowchart TD A[Открыта вкладка Аналитика] --> B[Обзор портфеля: общая стоимость и счётчики] B --> C[Курсы валют для пересчёта] C --> D[Сводные таблицы диверсификации] D --> E[Оценка баланса: HHI и равномерность] E --> F[Решение: добавить позиции или перебалансировать] ``` [![Главный вид вкладки «Аналитика»: обзор портфеля и сводные таблицы диверсификации](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/17/17d3abc413e2bd873372db75085a5a839fc755abf7ac8d1a8ab3281a01d2970a.png)](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/17/17d3abc413e2bd873372db75085a5a839fc755abf7ac8d1a8ab3281a01d2970a.png) --- ### Как рассчитываются показатели Все таблицы на этой вкладке построены по общим правилам. Понимание этих правил поможет читать любую таблицу одинаково уверенно. #### Стоимость одной позиции Стоимость позиции считается по текущей цене одной единицы, а не по цене покупки: ```text Стоимость позиции = Количество × Текущая цена (или номинал) ``` Если у инструмента нет рыночной цены, используется номинальная цена. Затем стоимость пересчитывается в основную валюту портфеля по актуальному курсу. Акции, у которых нет процентной ставки, в расчёт средней ставки не входят. #### Общая стоимость портфеля ```text Общая стоимость = Σ Стоимость каждой позиции (в основной валюте) ``` Именно эта сумма — 100%, от которой считаются все доли в таблицах. #### Доля группы ```text Доля = Сумма группы ÷ Общая стоимость × 100% ``` Например, если общая стоимость портфеля 10 000 BYN, а на одну компанию приходится 4 000 BYN, её доля — 40%. #### Цветовая подсветка долей Каждая ячейка «Доля» окрашивается в зависимости от того, насколько группа крупнее «идеальной» равной доли. Идеальная доля — это когда все деньги поделены поровну между всеми группами: ```text Идеальная доля = 100% ÷ Количество групп ``` Цвет определяется так: - **Зелёный** — доля не превышает идеальную. Группа занимает разумное место. - **Оранжевый** — доля заметно выше идеальной, но не критично (до полутора раз от идеальной). - **Красный** — доля слишком велика (более чем в полтора раза выше идеальной). Это потенциальный источник риска. - **Красный (критический)** — используется, когда в таблице всего одна группа. Вся сумма сосредоточена в одном месте, и диверсификации нет. #### Индекс концентрации (HHI) Индекс Херфиндаля — это числовая оценка того, насколько портфель «сконцентрирован» в нескольких крупных группах. Он показан над таблицами по компаниям и по инструментам: ```text HHI = Σ (Доля группы в процентах)² ``` Значение находится в диапазоне от 0 до 10 000. Чем выше число, тем сильнее концентрация: - **Меньше 1000 — низкая концентрация (зелёный).** Идеальная диверсификация, портфель устойчив, как широкий рыночный индекс. Для этого нужно более 10 позиций с примерно равными долями. - **От 1000 до 1800 — умеренная концентрация (оранжевый).** Рабочий портфель: есть явные лидеры, но риск распределён приемлемо. - **Больше 1800 — высокая концентрация (красный).** Портфель сильно зависит от нескольких крупных вложений. Дефолт одного эмитента может нанести значительный ущерб. Например, портфель из трёх компаний с долями 50%, 30% и 20% даёт HHI = 50² + 30² + 20² = 2500 + 900 + 400 = 3800 — высокая концентрация. Подробнее о том, что такое [индекс Герфиндаля-Хиршмана (HHI)](https://tokenbel.info/faq/#hhi) и как он рассчитывается, — в FAQ TokenBel. #### Коэффициент равномерности Это второй показатель баланса, основанный на энтропии. Он показывает, насколько близко распределение долей к идеально равномерному: ```text Равномерность = Реальная энтропия долей ÷ Максимально возможная энтропия ``` Значение выражается в процентах: - **От 80% — отлично (зелёный).** Идеальный баланс долей. - **От 50% до 80% — нормально (оранжевый).** Есть небольшие перекосы. - **Меньше 50% — плохо (красный).** Сильный дисбаланс портфеля. Индекс концентрации и коэффициент равномерности дополняют друг друга: HHI остро реагирует на одну-две гигантские доли, а равномерность оценивает общий «разброс» между всеми группами. Подробнее о том, что такое [коэффициент равномерности портфеля (энтропия)](https://tokenbel.info/faq/#entropy) и как он рассчитывается, — в FAQ TokenBel. --- ### Обзор портфеля В самом верху вкладки находится блок «Обзор портфеля» — это панель с крупными числами, которая даёт быстрый взгляд на портфель целиком. #### Верхний ряд — стоимость и ставки - **Общая стоимость:** сумма всех позиций в основной валюте портфеля. - **Сумма по каждой валюте (отдельные карточки):** сколько денег приходится на каждую исходную валюту ваших инструментов. Сумма показана в самой этой валюте, без пересчёта. - **Средневзвешенная ставка по каждой валюте:** средняя процентная ставка по всем долговым инструментам (токенам, облигациям, депозитам) в этой валюте. Акции в расчёт не входят, так как у них нет процентной ставки. Средневзвешенная ставка считается с учётом «веса» каждой позиции: ```text Средневзвешенная ставка = Σ (Стоимость позиции × Ставка) ÷ Σ Стоимость позиции ``` Чем больше денег вложено под высокую ставку, тем выше итоговое значение. #### Нижний ряд — счётчики - **Позиций:** общее количество активных позиций в портфеле. - **Компаний:** сколько разных компаний-эмитентов представлено. - **Платформ:** на скольких торговых площадках размещены ваши инструменты. - **Валют:** в скольких разных валютах у вас есть активы. Эти счётчики помогают быстро понять масштаб и разнообразие портфеля. --- ### Курсы валют Под сводными таблицами находится панель «Актуальные курсы валют» с данными Национального банка Республики Беларусь. #### Что показано - Курс **1 USD** — сколько единиц основной валюты стоит один доллар. - Курс **1 EUR** — курс евро. - Курс **100 RUB** — курс ста российских рублей. - **Время курсов** — дата и время, на которые действуют показанные значения. Курсы обновляются примерно каждые полчаса и сохраняются, чтобы не запрашивать их повторно при каждом действии. Именно по этим курсам все суммы пересчитываются в основную валюту. #### Когда курсов нет Если загрузить курсы не удалось, над таблицами появляется красное предупреждение. В этом случае: - суммы показываются без пересчёта в основную валюту (используется соотношение 1:1), поэтому числа могут быть неточными; - предупреждение остаётся видимым, пока курсы не загрузятся. Как только данные НБРБ снова станут доступны, суммы и доли пересчитаются автоматически. --- ### Диверсификация по валютам Первая сводная таблица показывает, в каких валютах хранятся ваши средства. #### Колонки таблицы - **Валюта:** код валюты (BYN, EUR, USD, RUB и т. д.). - **Сумма:** сколько денег в этой валюте, пересчитано в основную валюту. - **Доля:** процент от общей стоимости портфеля. Цвет ячейки показывает, насколько доля отклоняется от идеальной (см. «Как рассчитываются показатели»). Внизу колонки «Валюта» показано общее число валют. #### Коэффициент равномерности Над таблицей выводится оценка равномерности распределения между валютами. Высокий процент означает, что деньги распределены между валютами сбалансированно. ```mermaid flowchart LR A[Позиции портфеля] --> B[Группировка по валюте] B --> C[Сумма и доля каждой валюты] C --> D[Цветовая подсветка долей] C --> E[Коэффициент равномерности] ``` Кнопка «Скачать Excel» рядом с заголовком выгружает эту таблицу в отдельный файл Excel. --- ### Диверсификация по компаниям Эта таблица — одна из самых важных для оценки рисков. Она показывает, насколько портфель зависит от отдельных эмитентов. #### Колонки таблицы - **Компания:** название компании-эмитента. - **Сумма:** стоимость всех позиций этой компании в основной валюте. - **Доля:** процент от общей стоимости портфеля с цветовой подсветкой. Внизу колонки «Компания» показано общее число компаний. #### Два показателя баланса над таблицей Над этой таблицей отображаются сразу две метрики: - **Индекс концентрации (HHI)** — насколько портфель сконцентрирован в нескольких компаниях (см. формулу выше). Высокое значение означает, что дефолт одного-двух эмитентов сильно ударит по портфелю. - **Коэффициент равномерности** — насколько ровно деньги распределены между всеми компаниями. Цель здорового портфеля — не допускать ситуаций, когда одна компания занимает слишком большую долю (красная ячейка) при высоком HHI. [![Диверсификация по компаниям: доля и влияние каждого эмитента](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/2c/2ce5f68bcb35144f19f6c3b628e1bc9df284b261b5b2adfbe3cb34678939667e.png)](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/2c/2ce5f68bcb35144f19f6c3b628e1bc9df284b261b5b2adfbe3cb34678939667e.png) --- ### Драгоценные металлы в аналитике Активные позиции драгоценных металлов учитываются в общей стоимости портфеля и в счётчике позиций независимо от способа владения. Для ОМС и физического металла действуют разные правила в отдельных аналитических срезах. | Срез аналитики | ОМС | Физический металл | | --------------------------------------------- | ------------------------------------------------------------ | --------------------------------------------------------------------------------- | | Общая стоимость и количество позиций | Учитывается | Учитывается | | Диверсификация по валютам | Учитывается | Не учитывается | | Диверсификация по компаниям | Учитывается как позиция банка/эмитента, если данные доступны | Не учитывается | | Диверсификация по платформам | Показывается по названию банка | Показывается как «Физический металл» | | Диверсификация по отдельным инструментам | Показывается отдельной строкой с названием металла и банка | Показывается отдельной строкой с названием металла и физическим способом владения | | Диверсификация по отрасли и возрасту компании | Учитывается, если для банка есть данные компании | Не учитывается | | Сроки погашения | Не учитывается: у ОМС нет даты погашения | Не учитывается: у физического металла нет даты погашения | В таблицах по валютам, компаниям, отраслям и возрасту компании доли рассчитываются только по позициям, которые входят в соответствующий срез. Поэтому физический металл не увеличивает знаменатель этих таблиц и не искажает распределение остальных активов. Если в портфеле одновременно есть, например, золото в ОМС и физическое золото, сравнить их можно прежде всего в таблицах **«Диверсификация по платформам»** и **«Диверсификация по инструментам»**. В первой форме владения будет виден банк, во второй — две отдельные строки. В таблице **«Диверсификация по типу инструмента»** металлические позиции не образуют отдельную строку. Для анализа разных способов владения металлом используйте таблицы по платформам и отдельным инструментам. ### Диверсификация по платформам Таблица показывает, на каких торговых площадках размещены ваши активы. #### Колонки таблицы - **Платформа:** название площадки. Возможные варианты: БВФБ, Fainex, Finstore, Bynex, Whitebird. Прочерк означает, что платформа не указана. Для депозитов названием платформы служит имя банка. - **Сумма:** стоимость позиций на этой платформе в основной валюте. - **Доля:** процент от общей стоимости портфеля с цветовой подсветкой. Над таблицей показан коэффициент равномерности распределения между платформами. Сильный перекос в одну площадку означает повышенный риск, если у самой площадки возникнут проблемы. --- ### Диверсификация по типу инструмента Таблица показывает структуру портфеля по видам активов. #### Колонки таблицы - **Тип инструмента:** Токены, Облигации, Акции или Депозиты. - **Сумма:** стоимость всех инструментов этого типа в основной валюте. - **Доля:** процент от общей стоимости портфеля с цветовой подсветкой. Над таблицей показан коэффициент равномерности между типами инструментов. Эта таблица помогает понять общее соотношение рискованных (акции, токены) и более устойчивых (облигации, депозиты) активов. Таблица появляется только тогда, когда в портфеле есть хотя бы один инструмент с распознанным типом. --- ### Сроки погашения по типам инструментов Эта таблица-матрица показывает, **когда** ожидаются погашения ваших активов и **сколько** денег возвращается в каждом сроке. Она помогает планировать будущие поступления и видеть, не сосредоточено ли слишком много возвратов в одном периоде. #### Как формируются строки Все активные позиции с будущей датой погашения распределяются по пяти срокам в зависимости от того, сколько дней осталось до погашения: | Срок | Сколько осталось до погашения | | ------------ | ----------------------------- | | До 6 месяцев | не более 183 дней | | 6–12 месяцев | от 184 до 365 дней | | 1–3 года | от 366 дней до 3 лет | | 3–5 лет | от 3 до 5 лет | | 5+ лет | более 5 лет | Позиции без даты погашения, с прошедшей датой или с нулевым количеством в таблицу не попадают. **Акции здесь не учитываются вообще**, так как у них нет даты погашения. #### Колонки таблицы - **Срок до погашения:** один из пяти периодов выше. - **Токены:** стоимость и количество токенов, которые погашаются в этом сроке. Запись вида «1 200.00 BYN / 3 поз.» означает сумму и число позиций. Прочерк — в этом сроке ничего не погашается. - **Облигации:** стоимость и количество облигаций в этом сроке. - **Депозиты:** стоимость и количество депозитов в этом сроке. - **Всего:** суммарная стоимость и количество всех инструментов в этом сроке. - **Доля:** процент срока от общей суммы всех будущих погашений (не от всего портфеля). Цвет показывает, насколько равномерно возвраты распределены по срокам. [![Матрица сроков погашения по типам инструментов: токены, облигации и депозиты по периодам](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/63/639927b396c87d991802b748f7b1a8568cf23d9e01ff0f1ed29c9cfe829568c3.png)](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/63/639927b396c87d991802b748f7b1a8568cf23d9e01ff0f1ed29c9cfe829568c3.png) #### Особенности расчёта долей В этой таблице 100% — это сумма всех строк «Всего», а не общая стоимость портфеля. Поэтому доли показывают баланс именно между сроками погашения, а не долю портфеля в целом. Над таблицей выводится коэффициент равномерности распределения погашений по срокам. Если в портфеле нет активных инструментов с будущей датой погашения, таблица показывает сообщение «Нет активных инструментов с будущей датой погашения». --- ### Диверсификация по инструментам Таблица показывает распределение средств между отдельными инструментами (конкретными токенами, облигациями, акциями). #### Колонки таблицы - **Инструмент:** название инструмента. - **Сумма:** стоимость всех позиций по этому инструменту в основной валюте. - **Доля:** процент от общей стоимости портфеля с цветовой подсветкой. Над таблицей показаны две метрики: - **Индекс концентрации (HHI)** — насколько портфель сконцентрирован в нескольких отдельных инструментах. - **Коэффициент равномерности** — насколько ровно деньги распределены между всеми инструментами. Красная ячейка рядом с конкретным инструментом — сигнал о том, что на него завязана слишком большая часть портфеля. --- ### Диверсификация по отраслям Эта таблица имеет двухуровневую структуру: позиции сначала группируются по отрасли компании-эмитента, а внутри каждой отрасли показаны отдельные компании. #### Заголовки групп-отраслей Каждая строка-группа — это отдельная отрасль (например, «Финансы», «Промышленность»). В заголовке группы показаны: - название отрасли; - количество позиций в отрасли; - суммарная стоимость отрасли в основной валюте; - доля отрасли от всего портфеля. Заголовок группы также окрашивается по тем же правилам цветовой подсветки, что и ячейки долей. #### Колонки внутри группы - **Компания:** название компании внутри этой отрасли. - **Сумма:** стоимость позиций компании в основной валюте. - **Доля от портфеля:** процент компании от всей стоимости портфеля. - **Доля от группы:** процент компании внутри своей отрасли. Именно эта ячейка окрашивается по правилам цветовой подсветки — она показывает, не доминирует ли одна компания внутри отрасли. [![Диверсификация по отраслям: банки, ИТ, строительство и другие сектора экономики](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/a1/a140b9e2dbf159b7eb5a74d44043403778852f926b16ff985fac9940f0254e4d.png)](https://cdn-wiki.tokenbel.info/wiki/media/images/a1/a140b9e2dbf159b7eb5a74d44043403778852f926b16ff985fac9940f0254e4d.png) Над таблицей показан коэффициент равномерности распределения между отраслями. Группы можно сворачивать и раскрывать. --- ### Диверсификация по возрасту компании Эта таблица тоже двухуровневая: позиции группируются по возрасту компании-эмитента, а внутри каждой группы показаны компании. #### Как считается возраст компании Возраст вычисляется от даты регистрации компании до сегодняшнего дня, в годах (с округлением до десятых). Затем компании распределяются по пяти категориям: - **Менее 1 года** - **1–3 года** - **3–5 лет** - **5–10 лет** - **10+ лет** Если дата регистрации компании неизвестна, она попадает в категорию «-» и таблица не показывается, пока нет ни одной позиции с известным возрастом. #### Заголовки групп-возрастов Каждая строка-группа — это возрастная категория. В заголовке показаны: - название возрастной категории; - количество позиций в категории; - суммарная стоимость в основной валюте; - доля категории от всего портфеля. #### Колонки внутри группы - **Компания:** название компании. - **Сумма:** стоимость позиций компании в основной валюте. - **Доля от портфеля:** процент компании от всей стоимости портфеля. - **Доля от группы:** процент компании внутри своей возрастной категории. Эта таблица помогает понять, насколько портфель опирается на молодые компании (обычно более рискованные) по сравнению с давно работающими на рынке. --- ### Экспорт таблиц в Excel Каждая таблица имеет собственную зелёную кнопку «Скачать Excel», которая выгружает именно её в отдельный файл. #### Кнопка «Экспорт всех таблиц» В правом верхнем углу вкладки находится общая кнопка экспорта. Она сохраняет **все** сводные таблицы сразу в один файл Excel, где каждая таблица лежит на отдельном листе: | Лист | Содержание | | --------------- | ----------------------------------- | | Валюты | Диверсификация по валютам | | Компании | Диверсификация по компаниям | | Платформы | Диверсификация по платформам | | Тип инструмента | Диверсификация по типам | | Сроки погашения | Матрица сроков погашения | | Токены | Диверсификация по инструментам | | Отрасли | Диверсификация по отраслям | | Возраст | Диверсификация по возрасту компаний | Имя файла состоит из названия портфеля, слова `analytics` и текущей даты. В выгрузке используются те же названия колонок, что и на экране. При экспорте отдельной таблицы имя файла состоит из слова `diversification`, типа таблицы и даты (например, для матрицы сроков погашения — `diversification_maturity_type_matrix_...`). --- ### Связи между блоками ```mermaid flowchart LR A[Переключатель основной валюты] --> B[Обзор портфеля] C[Курсы валют НБРБ] --> B B --> D[Таблица по валютам] B --> E[Таблица по компаниям] B --> F[Таблица по платформам] B --> G[Таблица по типам] B --> H[Матрица сроков погашения] B --> I[Таблица по инструментам] B --> J[Таблица по отраслям] B --> K[Таблица по возрасту] D --> L[Экспорт всех таблиц в Excel] E --> L F --> L G --> L H --> L I --> L J --> L K --> L ``` - Выбор основной валюты и курсы НБРБ определяют, в каких деньгах показаны все суммы и доли. - Блок «Обзор портфеля» даёт общий контекст, а таблицы раскрывают его по разным срезам. - Индекс концентрации и коэффициент равномерности превращают отдельные доли в понятную оценку риска. - Все таблицы можно выгрузить в Excel — по одной или все сразу. Если добавить или изменить позицию на вкладке «Позиции», таблицы аналитики пересчитаются автоматически. --- ### Пустой портфель Если в портфеле ещё нет позиций, вместо всех таблиц показывается сообщение «Аналитика недоступна» с подсказкой добавить позиции. Все сводные блоки в этом случае скрыты. --- ## Краткий глоссарий - **Диверсификация:** распределение денег между разными валютами, компаниями, платформами и инструментами, чтобы снизить зависимость от одного источника риска. - **Доля:** процент стоимости отдельной группы (валюты, компании, инструмента) от общей стоимости портфеля. - **Индекс концентрации (HHI):** числовой показатель того, насколько портфель сконцентрирован в нескольких крупных группах; чем выше, тем сильнее зависимость от них. - **Коэффициент равномерности:** оценка того, насколько ровно деньги распределены между всеми группами; близость к 100% означает почти равные доли. - **Средневзвешенная ставка:** средняя процентная ставка по долговым инструментам, рассчитанная с учётом веса каждой позиции. - **Дата погашения:** день, когда эмитент должен вернуть номинальную стоимость инструмента или тело депозита. - **Платформа:** торговая площадка или сервис, на котором выпущен или обращается инструмент (БВФБ, Fainex, Finstore, Bynex, Whitebird).